Поиск на сайте

Поиск на сайте

Оценка финансовых инструментов

Согласно МСФО 39 оценка финансовых инструментов делится на первоначальную (на дату их признания) и последующую.

При первоначальном признании финансовые активы и финансовые обязательства оцениваются по справедливой стоимости внесенного (поступившего) за них возмещения. Справедливая стоимость внесенного (поступившего) возмещения обычно зависит от цены сделки и определяется фактическими затратами на приобретение финансового актива. В фактические затраты включаются: суммы, уплачиваемые в соответствии с договором продавцу, вознаграждения и комиссионные агентам, консультантам, брокерам, дилерам, сборы регулирующих органов, фондовых бирж. Не включаются в фактические затраты премии и дисконт по долговым ценным бумагам, косвенные административные и управленческие расходы.

Если возможность определения рыночных цен с достаточной степенью достоверности отсутствует или ограничена, то справедливая стоимость возмещения рассчитывается как сумма всех будущих платежей, дисконтированная с использованием преобладающей рыночной ставки процента для аналогичного финансового инструмента, выпущенного эмитентом с аналогичным рейтингом.

Последующая оценка финансовых активов и финансовых обязательств различается в зависимости от принадлежности финансового актива или финансового обязательства к соответствующей классификационной группе. Напомним, что для целей последующей оценки МСФО 39 предусмотрены 4 группы финансовых активов и 2 группы финансовых обязательств. Финансовые активы подразделяются на:

- финансовые активы, предназначенные для торговли, приобретаемые для спекуляций на рынке ценных бумаг и получения дохода от краткосрочного колебания рыночных цен;

- инвестиции, удерживаемые до погашения, осуществляющиеся с целью получения причитающегося по ним фиксированного дохода при наступлении фиксированного срока погашения;

- займы и дебиторскую задолженность, образующиеся при предоставлении компанией денежных средств, товаров и услуг непосредственно должнику, предусматривающие определенные платежи и не имеющие котировок активного рынка;

- финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи, не включенные в предыдущие группы, в отношении которых не сложилось определенной позиции в менеджменте компании.

Финансовые обязательства классифицируются как:

- торговые финансовые обязательства, предназначенные для торговли, выкупа или погашения в ближайшее время, а также производные обязательства, не используемые в качестве инструментов хеджирования;

- прочие финансовые обязательства, не включенные в предыдущую группу.

В зависимости от принадлежности финансовых активов и финансовых обязательств к перечисленным классификационным группам в качестве их последующей оценки используется:

- справедливая стоимость - для последующей оценки финансовых активов, предназначенных для торговли и имеющихся в наличии для продажи (первая и четвертая группы финансовых активов), а также торговых финансовых обязательств (первая группа финансовых обязательств);

- амортизированная стоимость - для последующей оценки инвестиций, удерживаемых до погашения, займов и дебиторской задолженности (вторая и третья группы), а также прочих финансовых обязательств (вторая группа финансовых обязательств).

Показателем справедливой стоимости для рыночных финансовых активов и обязательств является рыночная цена. Для нерыночных финансовых активов и обязательств справедливая стоимость может быть определена различными общепринятыми способами, например, с помощью дисконтирования денежных потоков, методом "чистых активов" или иным способом, принятым для этой цели. Справедливая стоимость финансового актива и финансового обязательства может определяться с помощью одного или нескольких способов. Общими для них являются исходные данные, которыми пользуются участники рынка: ставки за досрочное погашение, нормы оценочных убытков по выданным кредитам, процентные ставки, коэффициенты дисконтирования. Наиболее приемлемым показателем справедливой стоимости считаются опубликованные котировки финансовых активов и финансовых обязательств на активном рынке. Рыночной котировкой для имеющегося актива и выпускаемого обязательства обычно считается текущая цена спроса, а для приобретаемого актива или имеющегося обязательства - текущая цена предложения. Если рынок не является активным (например, есть недостатки в организации, незначительны объемы сделок), то опубликованные котировки корректируются на текущую рыночную цену аналогичного или весьма схожего финансового инструмента. В мировой практике имеются и другие проверенные способы определения справедливой стоимости финансовых инструментов.

Амортизированная стоимость предполагает оценку по себестоимости приобретения с выделением дисконта - разницы между ценой приобретения и стоимостью погашения. Этот дисконт списывается, амортизируется за время с момента покупки до даты погашения.

Справедливая стоимость, согласно МСФО 39, является наиболее предпочтительной оценкой для большинства финансовых активов и финансовых обязательств. Напомним, что в соответствии с недавними изменениями к указанному стандарту все финансовые активы могут классифицироваться организацией как предназначенные для торговли или имеющиеся в наличии для продажи. А все финансовые обязательства могут быть отнесены к группе торговых. Это означает, что по усмотрению организации все финансовые активы и финансовые обязательства могут оцениваться по справедливой стоимости. Вместе с тем изменения справедливой стоимости по-разному учитываются для указанных групп финансовых активов и финансовых обязательств. Изменения справедливой стоимости финансовых активов, предназначенных для торговли, а также торговых финансовых обязательств должны относиться на финансовый результат и учитываться на счетах прибылей или убытков. Изменения справедливой стоимости финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи, относятся на капитал (а не на финансовый результат).

Таблица 4.7(а) систематизирует правила оценки разных групп финансовых активов и финансовых обязательств.

Таблица 4.7(а)

      Смотрите также

      Начисление процентов, причитающихся кредитной организации по кредиту
      Начисление процентов по предоставленным кредитам производится в 2006 году в соответствии с Положением N 39-П на остаток задолженности по основному долгу, учитываемой на соответствующем балансовом ...

      Продажа иностранной валюты на бирже по поручению клиентов -юридических лиц и индивидуальных предпринимателей
      Операции по продаже иностранной валюты клиентов за российские рубли на бирже проводятся на основании заявок клиентов на продажу валюты, оформленных по форме, установленной кредитной организацией. ...

      Резерв на предстоящую оплату отпусков
      В соответствии с п. 11 и п. 12 ПБУ 1/98, утвержденным Приказом Минфина России от 09.12.1998 № 60н, организация должна сама определить будет ли создаваться тот или иной резерв, раскрыть способ резе ...