• Главная
• Новое
• Популярное
• Карта сайта
• Поиск
• Контакты

Контрольные задачи

Задача 1. Из отчетности компании А за три года экономического спада известны следующие данные:

20Х0 г. 20Х1 г. 20Х2 г.

Продажи $100 $103 $108

Валовая прибыль 33 34 35,6

Чистая прибыль 15 15 15

Основные средства 64 72 68

Запасы 4 4 4

Дебиторы 8 11 15

Кредиторы 5 6 6

Счет в банке 5 0 0

Овердрафт 0 6 5

Необходимо рассчитать за три года процент валовой прибыли, рентабельность продаж (процент чистой прибыли) и коэффициент срочной ликвидности.

Ответы.

Коэффициент 20Х0 г. 20Х1 г. 20Х2 г.

GPM 33 : 100 = 33% 34 : 103 = 33% 35,5 : 108 = 33%

ROS 15 : 100 = 15% 15 : 103 = 14,6% 15 : 108 = 13,9%

QR (8 + 5) : 5 = 2,6 11 : (6 + 6) = 0,9 15 : (6 + 5) = 1,4

Отметим, что в условиях экономического спада дебиторская задолженность существенно увеличилась, в то время как продажи повысились незначительно. Кроме того, в 20Х1 г. увеличился объем основных средств и возник овердрафт.

Процент валовой прибыли оставался неизменным при небольшом увеличении продаж, показывая, что даже в этот период компания способна поддерживать уровень валовой прибыли и сохранять долю рынка. Очевидно, компания действует в секторе, где низка конкуренция и продаются товары первой необходимости.

Однако процент чистой прибыли устойчиво снижается, свидетельствуя об увеличении доли операционных (накладных) расходов в цене товаров. Это может объясняться необходимым увеличением затрат на продвижение товаров на рынок для поддержания выручки на неизменном уровне или же увеличением амортизации или расходов на выплату процентов с 20Х1 г., поскольку были произведены инвестиции в основные средства.

Коэффициент срочной ликвидности существенно снизился в 20Х1 г. и несколько улучшился в 20Х2 г., причиной чему скорее всего являются инвестиции в основные средства, профинансированные за счет банковского овердрафта. Такая опасная тактика в период спада видимо была успешной, поскольку коэффициент в 20Х2 г. поднялся, однако его увеличение произошло в основном за счет дебиторской задолженности, поэтому у компании могут быть проблемы с ликвидностью.

Задача 2. Из финансовой отчетности (баланса) компании А за 20Х1 г. известна следующая информация:

Обыкновенные акции $30

Добавочный капитал 3

Нераспределенная прибыль 5

Всего собственного капитала 38

Шестипроцентные облигации 10

Всего собственного капитала и обязательств 48

Чистая прибыль компании за 20Х1 г. составила $4, а выплаченные дивиденды - $0,5.

Необходимо рассчитать коэффициенты задолженности и рентабельности собственного капитала.

Ответы.

Коэффициенты задолженности:

к собственному капиталу 26,3% (10 : 38);

к величине активов 20,8% (10 : 48).

Рентабельность собственного капитала составит 11,03% (4 : 36,25).

Расчет капитала:

на конец года - 38;

на начало года - 34,5 (38 - (4 - 0,5));

среднегодовой капитал - 36,25 ((38 + 34,5) : 2).