Поиск на сайте

Поиск на сайте

Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования.

Следующей задачей после анализа наличия достаточности собственного капитала является анализ наличия и достаточности источников формирования запасов.

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования является одним из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей ликвидности (неликвидности) предприятия.

Рассмотрим обоснование данного принципа, с помощью которого строится методика анализа финансовой устойчивости предприятия. Для обоснования используем модель бухгалтерского баланса предприятия:

F + Z + ra + d = ИС + KT + Kt + RP, (2)

где F – внеоборотные активы (по остаточной стоимости) и долгосрочная дебиторская задолженность;

Z – запасы (включая несписанный НДС по приобретенным ценностям);

ra – краткосрочная дебиторская задолженность (прочие оборотные активы в зависимости от их роли в кругообороте присоединяются либо к запасам, либо к дебиторам) за вычетом задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

d – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров;

ИС - реальный собственный капитал предприятия;

KT - долгосрочные кредиты и займы и прочие долгосрочные обязательства (включая целевые финансирование и поступления долгосрочного характера);

Kt - краткосрочные кредиты и займы и целевые финансирование и поступления краткосрочного характера;

RP - краткосрочная кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства и пассивы.

Условие нормальной текущей ликвидности предприятия выглядит следующим образом:

d + ra ≥ Kt + RP (3)

Условие (3) означает, что финансово устойчивое предприятие в состоянии погасить краткосрочные обязательства за счет денежных средств и ожидаемых в краткосрочной перспективе поступлений от дебиторов.

Для выяснения причин финансовой устойчивости предприятия используется абсолютный показатель ликвидности

:

L = (d + ra) – (Kt + RP ), (4)

представляющий собой разницу наиболее ликвидных активов (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности) и краткосрочных обязательств.

С помощью показателя (4) условие нормальной текущей ликвидности предприятия (3) записывается следующим образом:

L ≥ 0 (5)

Из модели бухгалтерского баланса (2) вытекает тождество:

(d + ra) – (Kt + RP ) = (ИС + KT) - (F + Z) (6)

Левая часть тождества (6) представляет собой абсолютный показатель ликвидности (4), поэтому имеет место соотношение:

L = (ИС + KT) - (F + Z) (7)

Следовательно, при выполнении условия нормальной текущей ликвидности предприятия соблюдается дополняющее его соотношение:

(ИС + KT) - (F + Z) ≥ 0, (8)

преобразовав которое, получаем необходимое для финансовой устойчивости предприятия ограничение общей величины запасов долгосрочными источниками их формирования:

Z ≤ (ИС – F) + KT (9)

Из соотношения (7) следует также условие неухудшения финансовой устойчивости предприятия.

Чтобы текущая ликвидность предприятия по крайней мере не снизилась, необходимо следующее:

L1 = L0 + ∆L ≥ Lo, (10)

т. е. ∆L ≥ 0, (11)

где L0 - абсолютный показатель ликвидности на начало отчетного периода;

L1 - абсолютный показатель ликвидности на конец отчетного периода;

∆L - изменение текущей ликвидности за отчетный период.

Если раскрыть условие (11), используя соотношение (7):

∆L = (∆ИС + ∆KT) - (∆F + ∆Z) ≥ 0 (12)

Условие (12) означает, в частности, что текущая ликвидность предприятия не будет снижаться, если увеличение остатков внеоборотных средств, долгосрочной дебиторской задолженности и запасов будет осуществляться предприятием в пределах суммы прироста реального собственного капитала и прироста долгосрочных обязательств.

Страницы: 1 2 3 4 5 6

Смотрите также

Отражение запасов в отчетности
В отчетности запасы предприятия на конец периода должны отражаться по правилу низшей из двух оценок: себестоимости или рыночный цены (lower of cost or market - LCM). (Методы расчета себестоимости ...

Порядок списания нереальных для взыскания ссуд
Списание нереальных для взыскания ссуд, в том числе объединенных в портфель однородных ссуд, осуществляется за счет сформированного резерва по соответствующей ссуде (портфелю однородных ссуд). Одн ...

Интеллектуальная собственность
Налоговым кодексом РФ установлен различный порядок признания для целей налогообложения прибыли затрат на приобретение исключительных и неисключительных прав на объекты интеллектуальной собственнос ...